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山东神光04月12日个股重告点评

2018-11-09 18:48:32

  山东神光04月12日个股重告点评

  当日个股信息精粹:

  (一)公告点评:亚盛集团(600108)2012年净利润上升309%

  事件:2012年,公司实现营业收入2,246,057,395.98元,同比增加775,842,224.50元,增幅52.77%;实现利润总额461,015,012.91元,同比增加343,645,232.19元,增幅292.79%;归属于上市公司股东的净利润452,813,312.63元,同比增加342,105,556.63元,增幅为309.02%。公司总资产6,115,025,974.00元,比上年末增加1,641,332,387.93元,增幅36.69%;负债总额1,753,970,977.30元,比上年末增加15,096,674.18元,增幅0.87%;归属于母公司所有者权益合计4,312,618,591.48,比上年末增加1,623,268,220.33元,增幅60.36%;

  神光分析:

  1、公司内部通过开发宜农未利用土地,外部通过租赁土地、流转、公司+农户等形式,向外拓展产业基地规模。通过集中销售、保护价收购等措施,扩大周边种植基地,使公司经营的耕地面积快速增加,生产规模和产品总量快速扩大。

  2、公司在全力加快5+1产业的基础上,不断调整产业及产品结构,产业化水平不断提高;注重发展无公害、绿色、有机农业,在果蔬等产品上应用有机肥,有效提升产品品质。报告期内,公司啤酒花、马铃薯、制种、果蔬、节水滴灌设备生产等主导产业,产销量均得到不同程度的增长。其中啤酒花销售价格有所提升,利润较上年同期增长147.33%;苜蓿草基地规模扩大,集中统一经营管理,产品利润较上年同期增长1211.64%;加快节水滴灌产品创新,提高了产品的差异化程度,利润较上年同期增长60.74%;果蔬、制种等产业利润也得到增长,辣椒酱及辣椒粉等产品已投放市场。

  3、2013年,公司经营水平继续提高。在苜蓿草基地建设方面,落实内蒙古20万亩牧草基地建设和省内基地建设,力争完成省外5万亩种植基地建设任务;扩大高甲酸含量酒花面积,实施名牌战略和加大市场营销,整合当地酒花市场,提高酒花产品附加值;延伸马铃薯产业链,加快终端产品开发;充分利用冷链物流设施,使果蔬等产品错季销售总量增长50%以上,提高产品利润率;抢抓国家节水灌溉机遇,提高节水设备生产量和市场占有率;彩色苗木生产基地力争达到1000亩以上规模,积极参与西部干旱省份生态修复项目建设。

  4、公司在西北地主的基础上持续做大做强,基本面持续改善,走势独立于大盘。民以食为天,该股值得长期关注。

  (二)公告点评:烟台万华(600309)一季报增长近七成

  事件:一季报公司实现营业收入47.76亿元,同比增长45.57%;归属于上市公司股东的净利润7.42亿元,同比增长67.89%,今年一季度的业绩录得自上市以来的历史新高。

  神光分析:

  1、公司主营业务为从事聚氨酯及其助剂、异氰酸酯(MDI)及衍生产品的开发、生产和销售。业绩增长主要是公司产品销量较上年同期增加,且产品价格较上年同期上涨,量价的上升使得本期营业收入较上年同期增长较大。

  2、毛利率34.07%,环比下降2.6个百分点。从公司历史上看,业绩季度性波动规律不明显。一季度业绩创新高,增大了全年业绩创新高的可能性。预计2013、2014年每股收益分别是1.35元、1.70元,目前股价对应市盈率分别是14倍、11倍。估值合理,未来业绩增长已现端倪,建议长期关注。

  (三)公告点评:华神集团(000790)一季度净利增178%

  事件:4月11日晚间公司公布2013一季度报告

  神光分析:

  1、业绩符合预期。2013年4月9日公告,预计2013年一季度净利润盈利800万元900万元,比上年同期增长154.12%185.89%。实际公司一季度实现营业收入1.4亿元,同比增长4.98%;归属于上市公司股东的净利润875.84万元,同比增长178.21%;基本每股收益0.025元。实际业绩落在预告的业绩区间。

  2、业绩增长的主要原因包括,报告期销售规模同比增加,营业利润相应增加;报告期无股权激励成本分摊,管理费用降低;已股权转让的华神兽用生物公司和正在注销清算的华神动保公司不纳入报告期合并报表范围,同比增加盈利。

  公司已初步形成以中西成药、生物制药、动物用药为支柱的现代制药为核心产业,以新型建筑材料为发展重点的产业格局。公司入选2012年基药目录的品种有九味羌活颗粒、复方丹参片、一清颗粒、奥美拉唑肠溶胶囊。公司预计将对上述品种的销量起到一定提升作用。考虑到公司面临的一些不确定性,暂不对未来业绩进行预测。

  (四)公告点评:国统股份(002205)预中标2.08亿工程大单

  事件:4月10日晚间,保定市南水北调工程建设委员会办公室发布中标候选人公示公告,确定公司为河北省南水北调配套工程保沧干渠工程保定段PCCP管道制造第五标段中标候选人。中标金额为2.08亿元,公示期间为4月10日-12日。

  神光分析:

  1、公司主营业务为预应力钢筒混凝土管(PCCP管)的生产销售,拥有PCCP生产线17条。公司是《预应力钢筒混凝土管》国家标准GB/T,PCCP工艺技术规程的制定单位之一,产品技术含量较高,生产采用美国标准,高于国内标准,在细分市场上和产品高端(大口径管材)比较优势明显。2012年公司实现收入47,236.06万元,归属于母公司所有者的净利润1,607.82万元,基本每股收益0.14元。

  2、2012年公司新签销售合同16.46亿元,加上2011年存量合同3.69亿元,去除2012年已履行合同5.50亿元,2013年的跨年度执行合同14.65亿元,在手订单相当充足。本次公司预中标2.08亿元大单,占公司2012年度经审计的营业总收入的44.13%。该工程总工期计划为16个月,2013年5月起供货。年均合同执行金额1.04亿元,占公司2012年度经审计的营业总收入的22.07%,预计该工程的履行将对2013年度经营业绩产生较好的影响。

  3、简单估算,目前股价对应公司年动态市盈率约为90倍、42倍和30倍,估值较高。

  个股风险提示

  (一)云南铜业(000878)首季预亏14880万元

  公司是中国有色金属冶炼及加工的大型骨干企业,主营生产和销售电解铜、异型铜线杆及工业硫酸、黄金、白银等附加产品。公司发布2013年一季度业绩预告,预计一季度归属于上市公司股东的净利润亏损约14880万元,上年同期盈利27621万元。由于2013年季度公司主产品销售价格较上年同期均有不同程度的下降,再加上检修等原因公司一季度自产铜精矿及主产品电解铜、黄金、白银产量较上年同期下降,单位制造费用增加,毛利率同比下降,导致一季度亏损。目前该股估值较高,提请投资者注意投资风险。

  (二)*ST黄海(600579)一季度预亏2500万

  *ST黄海(上海交易所代码:600579)4月11日晚发布业绩预告,预计2013年季度归属于上市公司股东的净利润约为-2500万元。上年同期,公司归属于上市公司股东的净利润为-2992万元。一季度,公司因产能受限,单胎制造成本过高,导致产品毛利率为负,并形成较大亏损。投资者要注意相关风险。

  【山东神光】

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